P = loan balance, r = monthly interest rate, n = total loan months.
Step-by-step calculation example
$35,000 balance @ 5.5% (10 yrs) → Standard payment $379.68/mo (Total interest $10,562). Adding $50/mo ($429.68/mo) pays off loan in 8 yrs 6 mos, saving $1,570 in interest.
Key insights to remember
Adding just $50 to $100 extra per month to your principal payment can shave 2 to 3 years off a 10-year student loan.
Federal student loans offer flexible income-driven repayment (IDR) plans like SAVE and PAYE that cap payments based on discretionary income.
Student loan interest is tax-deductible up to $2,500 per year for qualifying taxpayers under IRS rules.
Federal loans carry built-in protections like deferment, forbearance, and Public Service Loan Forgiveness (PSLF).
How to interpret your results?
Standard Monthly Payment
The fixed monthly payment required under a 10-year or extended standard repayment plan.
Total Standard Interest
The cumulative interest cost paid over the full duration of the loan without prepayment.
Accelerated Payoff Savings
The exact dollar amount in interest and months eliminated by contributing extra monthly principal.
Frequently asked questions
Comment fonctionnent les versements supplémentaires sur un loan étudiant ?
Les versements supplémentaires sont directement appliqués au capital restant dû, réduisant immédiatement la part d'intérêts générée chaque mois et raccourcissant la durée du remboursement.
Qu'est-ce qu'un plan de remboursement basé sur le revenu (IDR / SAVE) ?
Un plan IDR fixe votre monthly payment en fonction de vos revenus et de la taille de votre famille au lieu du solde dû. Après 20 à 25 ans de versements réguliers, le solde restant est annulé.
Qu'est-ce que le programme de remise de loan PSLF (Public Service Loan Forgiveness) ?
Le PSLF annule 100% du solde des loans étudiants fédéraux après 120 monthly payments qualifiantes pour les employés du secteur public ou d'organisations à but non lucratif.
Quelle est la différence entre un loan étudiant fédéral et privé ?
Les loans fédéraux offrent des taux d'intérêt fixes, des protections de remboursement liées au revenu et des options de suspension. Les loans privés dépendent de la banque et du score de crédit.
Peut-on refinancer ses loans étudiants pour baisser le taux ?
Oui, mais refinancer des loans fédéraux auprès d'un organisme privé vous fait définitivement perdre le bénéfice des programmes fédéraux d'annulation et d'aide au remboursement.
Qu'est-ce que la période de grâce (Grace Period) ?
C'est la période de 6 mois suivant la fin de vos études pendant laquelle aucun remboursement n'est exigé, permettant de trouver un premier emploi.
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